Intel Corporation, założona w 1968 roku, to jedna z najbardziej rozpoznawalnych firm technologicznych na świecie. Przez dekady dominowała w produkcji procesorów do komputerów osobistych, ale obecnie jej działalność obejmuje znacznie szerszy zakres: sztuczną inteligencję, centra danych, usługi foundry, technologie dla motoryzacji oraz rozwój infrastruktury półprzewodnikowej. W IV kwartale 2025 roku inwestorzy zadają sobie pytanie: czy akcje Intela są atrakcyjną opcją inwestycyjną?
Intel Corporation na giełdzie NASDAQ – stabilizacja po burzliwych latach
Intel jest notowany na amerykańskiej giełdzie NASDAQ pod symbolem INTC. W latach 2020–2023 kurs akcji spółki przechodził przez silne wahania — od poziomu około 60 USD do nawet 25 USD w połowie 2022 roku. Główne przyczyny to opóźnienia technologiczne, utrata udziałów rynkowych na rzecz konkurentów (AMD, NVIDIA, Apple) oraz zmiany w zarządzie.
W 2024 roku Intel rozpoczął proces odbudowy pozycji, a we wrześniu 2025 roku kurs akcji oscyluje wokół 24–25 USD. Konsensus analityków wskazuje na neutralne nastawienie, z ceną docelową na poziomie 22,06 USD, co sugeruje ograniczony potencjał wzrostu w krótkim terminie.
Wyniki finansowe za II kwartał 2025 – mieszany obraz
W drugim kwartale 2025 roku Intel zanotował:
- Przychody: 12,9 mld USD (wzrost o 3% r/r)
- Zysk netto: 0,4 mld USD (non-GAAP), strata 2,9 mld USD (GAAP)
- Marża brutto: 29,7% (non-GAAP), 27,5% (GAAP)
Choć przychody rosną, zysk netto pozostaje niski, a marże są pod presją. Firma ogłosiła redukcję zatrudnienia o 15%, co ma przynieść 17 mld USD oszczędności do końca roku. To element szerszej strategii restrukturyzacyjnej, mającej na celu poprawę rentowności i efektywności operacyjnej.
Segmenty działalności – AI, centra danych i foundry
Intel koncentruje się obecnie na trzech kluczowych obszarach:
(Źródło: Intel Corporation)
- Client Computing Group (CCG)
To tradycyjny segment Intela, obejmujący procesory do komputerów osobistych. Po okresie stagnacji związanej z pandemią, firma wprowadziła nowe układy z serii Meteor Lake, które poprawiły wyniki sprzedaży. - Data Center and AI Group (DCAI)
Ten segment rośnie dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu na infrastrukturę dla sztucznej inteligencji. Przychody w II kwartale wyniosły 3,9 mld USD, co oznacza wzrost o 4% r/r. Intel rozwija akceleratory Gaudi 3, które konkurują z NVIDIA H100 pod względem wydajności i kosztów. - Intel Foundry Services (IFS)
Usługi foundry to strategiczny kierunek rozwoju. Intel chce stać się alternatywą dla TSMC i Samsung Foundry, oferując produkcję chipów dla firm takich jak Qualcomm czy MediaTek. Choć segment ten rośnie, nadal pozostaje nierentowny.
Inwestycje infrastrukturalne – zmiana kursu
Intel ogłosił budowę nowych fabryk półprzewodników w Ohio (USA), jednak projekt został spowolniony. Pierwotnie planowano rozpoczęcie produkcji w 2025 roku, jednak obecnie przewiduje się rozpoczęcie działalności najwcześniej w 2030 roku. Plany dotyczące inwestycji w Niemczech (Magdeburg) i Polsce (Miękinia) nie zostały oficjalnie anulowane i nie ma potwierdzenia w dostępnych źródłach.
Firma koncentruje się obecnie na rozwoju produkcji chipów w USA oraz współpracy z partnerami foundry.
Dywidenda i polityka finansowa
Intel wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 0,125 USD na akcję, co przy obecnym kursie daje roczną stopę dywidendy na poziomie ok. 2%. Dla inwestorów defensywnych to atrakcyjny element portfela, choć zyski pozostają pod presją. Spółka nie planuje zwiększenia dywidendy w najbliższym czasie, koncentrując się na inwestycjach i restrukturyzacji.
Ryzyka inwestycyjne – co warto mieć na uwadze?
Inwestycja w Intel wiąże się z kilkoma istotnymi ryzykami:
- Silna konkurencja ze strony AMD, NVIDIA i Apple, które oferują bardziej zaawansowane technologicznie rozwiązania.
- Opóźnienia technologiczne – Intel nie zrealizował w pełni planów dotyczących technologii Intel 18A.
- Geopolityczne napięcia – zależność od dostaw z Azji (Tajwan, Chiny) może wpływać na stabilność łańcucha dostaw.
- Presja kosztowa – restrukturyzacja i inwestycje w foundry generują wysokie koszty operacyjne.
Perspektywy na IV kwartał 2025 i kolejne lata
Intel wchodzi w IV kwartał 2025 roku z mieszanym bilansem. Z jednej strony firma posiada solidne fundamenty, rozpoznawalną markę i rosnące segmenty AI oraz foundry. Z drugiej strony – zmienne wyniki finansowe, konkurencja i ograniczony potencjał wzrostu kursu akcji w krótkim terminie.
W dłuższej perspektywie Intel może zyskać na:
- Rozwoju technologii AI i integracji z procesorami konsumenckimi
- Pozyskaniu klientów foundry spoza USA
- Możliwych kontraktach z sektorem publicznym i wojskowym
- Poprawie rentowności po zakończeniu restrukturyzacji
Podsumowanie – czy warto inwestować w Intel w IV kwartale?
Intel Corporation to spółka o dużym potencjale, ale także z istotnymi wyzwaniami. Dla inwestorów długoterminowych, którzy wierzą w odbudowę pozycji Intela i rozwój AI – akcje INTC mogą być rozsądnym wyborem. Dla krótkoterminowych graczy – warto zachować ostrożność i obserwować kolejne raporty kwartalne oraz reakcje rynku.
W IV kwartale 2025 roku Intel pozostaje stabilnym, choć nie spektakularnym kandydatem do portfela inwestycyjnego. Kluczowe będzie to, czy firma zrealizuje swoje cele technologiczne i poprawi rentowność w 2026 roku.
„Źródło (obrazek wyróżniający): Intel Corporation”